ভাৰতীয় ষ্টেট বেংকৰ ৱেবচাইটত থকা তথ্য অনুসৰি এই লেখাটো যুগুতোৱাৰ পৰত ৫ বা ততোধিক বৰ্ষৰ বাবে ফিক্সড ডিপ’জিট কৰিলে সুতৰ হাৰ সাধাৰণ ব্যক্তিৰ বাবে ৬.২৫ শতাংশ আৰু জ্যেষ্ঠ নাগৰিকৰ বাবে ৬.৭৫ শতাংশ। আজিৰে পৰা ঠিক ৬ বছৰৰ আগতে ই আছিল ক্ৰমে ৯.২৫ আৰু ৯.৭৫ শতাংশ। সুত সম্পূৰ্ণ তিনি শতাংশ কমিল। অৰ্থনৈতিক গতি-বিধিৰ লগত সম্পৰ্ক থকা বেংকৰ সুতৰ এই উত্থান-পতন এটা স্বাভাৱিক ঘটনা। কিন্তু সেয়া হ’লেও এই সুতৰ হ্ৰাস বহু বিনিয়োগকাৰীৰ বাবে এটা সমস্যা হিচাপে চিহ্নিত হৈছে। বিশেষকৈ সেইসকল অৱসৰপ্ৰাপ্ত ব্যক্তিৰ, যাৰ মাহেকীয়া খৰচ এই ফিক্সড ডিপ’জিটৰ সুতৰ ওপৰত নিৰ্ভৰশীল আছিল। ধৰক, এজন মানুহে ২০১১ চনৰ ১ আগষ্ট তাৰিখে ১০ লাখ টকা বেংকত ফিক্সড ডিপ’জিট কৰিলে ৬ বছৰৰ বাবে। তেওঁ এই জমাৰ পৰা পাবলগীয় সুতখিনি মাহেকীয়াকৈ বিচাৰিছিল। তেওঁ মাহেকীয়াকৈ লৈ থাকিল ৮,১২৫ টকা ( ধৰা হওক আয়কৰৰ আওতাত এওঁ নাহে।)। যেতিয়া ১ আগষ্ট ২০১৭ তাৰিখে তেওঁ পুনৰ বেংকলৈ গৈ ফিক্সড ডিপ’জিটটো নৱীকৰণ কৰিব খুজিলে তেতিয়া গম পালে যে মাহেকীয়াকৈ পাবলগীয়া সুতৰ সংখ্যাটো এইবাৰ হ’ব ৫,৬২৫ টকা। বছৰি বছৰি মুদ্ৰাস্ফীতি বাঢ়িল, কিন্তু তেওঁৰ মাহেকীয়া খৰচৰ বাবে লগা টকাকেইটা কমিল।
এতিয়া উপায় কি ? হয়, তেওঁ ডাকঘৰৰ চিনিয়ৰ চিটিজেন স্কীমত জমা কৰিব পাৰে। সুত বৰ্তমান ৭.৩ শতাংশ।তিনিমাহৰ মূৰে মূৰে ১৮,২৫০ টকা সুত পাব। এক কথাত ক’ব পাৰি মাহে ৬,০৮৩ টকাকৈ ভাগত পৰিব। আজিৰ তাৰিখত এটা ভাল বিকল্প। এজন ব্যক্তিয়ে ১৫ লাখ টকাপৰ্যন্ত এই আঁচনিত ধন জমা থব পাৰে। ইয়াতকৈ বেছি ৰিটাৰ্ন পাব পৰা আন কিবা বিকল্প আছে নেকি ? থাকোতে আছে। কিন্তু সেই অতিৰিক্ত ৰিটাৰ্নৰ প্ৰাত্যাশাৰ লগে-লগে ৰিস্কো বাঢ়ি যাব। যদি নিজে সহিব পৰা পৰ্যায়লৈকে সেই ৰিস্ক লবলৈ আপুনি সাজু, তেন্তে মিউচুৱেল ফাণ্ডৰ আঁচনিত বিনিয়োগ কৰি ছিষ্টেমেটিক উইড্ৰৱেল প্লেন (Systemetic Withdrawal Plan) ব্যৱহাৰ কৰি মাহেকীয়া বা আন কোনো নিৰ্দিষ্ট সময়ৰ অন্তৰে-অন্তৰে টকা পাব পৰা ব্যৱস্থা এটা কৰিব পাৰে।
কি এই ছিষ্টেমেটিক উইড্ৰৱেল প্লেন, চমুকৈ এছ ডব্লিউ পি ? যিদৰে মিউচুৱেল ফাণ্ডৰ চিপ বা চিছটেমেটিক ইনভেষ্টমেণ্ট প্লেন অনুসৰি নিৰ্দিষ্ট সময়ৰ অন্তৰে-অন্তৰে একোটা মিউচুৱেল ফাণ্ডৰ আঁচনিত টকা বিনিয়োগ কৰিব পাৰি, ঠিক তাৰ ওলোটাধৰণে কোনো মিউচুৱেল ফাণ্ডৰ আঁচনিত বিনিয়োগ হৈ থকা টকা নিৰ্দিষ্ট সময়ৰ অন্তৰে অন্তৰে উলিয়াই আনিব পৰা পদ্ধতি হৈছে এছ ডব্লিউ পি।লক্ষ্য কৰক, শেষৰ শব্দটো প্লেন হ’লেও ই কিন্তু কোনো বিনিয়োগ আঁচনি নহয়।মিউচুৱেল ফাণ্ডৰ আঁচনিৰ পৰা টকা উলিওৱা এটা পদ্ধতিহে। যিহেতু মিউচুৱেল ফাণ্ডৰ আঁচনিয়ে কোনো নিৰ্দিষ্ট পৰিমাণৰ ৰিটাৰ্নৰ প্ৰতিশ্ৰুতি দিব নোৱাৰে সেয়ে এছ ডব্লিউ পিৰ জৰিয়তে টকা উলিয়াবলৈ অলপ পৰিকল্পনাৰ প্ৰয়োজন । ধৰক কোনো এখন মিউচুৱেল ফাণ্ডৰ আঁচনিত আমি ১০ লাখ টকা বিনিয়োগ কৰিলো আৰু সেই বিনিয়োগৰ পৰা আমি বাৰ্ষিক গড়ে ১০ শতাংশ ৰিটাৰ্ন আশা কৰো। এতিয়া যদি এই আশাতকৈ অলপ বেছি ৰক্ষণশীল হৈ ৮ শতাংশ ৰিটাৰ্ন ধৰি মাহে ৬,৬৬৭ টকা এছ ডব্লিউ পিৰ জৰিয়তে উলিয়াই আনো, সম্ভাৱনা আছে আমাৰ মূলধনত আঘাত নহ’ব। কিন্তু ইয়াৰ গেৰাণ্টী দিব নোৱাৰি। যদি বিনিয়োগৰ আৰম্ভণিতে আঁচনিখনে ওপৰত উল্লেখিত সংখ্যাৰ টকাতকৈ কম ৰিটাৰ্ন দিয়ে বা ঋণাত্মক ৰিটাৰ্ন দিয়ে, তাৰ অৰ্থ হ’ব নিজৰ মূলধন অৰ্থাৎ প্ৰাৰম্ভিক বিনিয়োগ – ১০ লাখৰ পৰা টকা উলিয়াই খৰচ কৰা। তেনেহ’লেনো এই পদ্ধতি কেনেকৈ উপযোগী ? বিগত দিনৰ উদাহৰণৰ পৰা আমি দেখো যে যদিহে বিনিয়োগকাৰীয়ে দীৰ্ঘদিন ধৰি বিনিয়োগ অব্যাহত ৰাখে, তেন্তে পিচৰ সময়ত অহা ভাল ৰিটাৰ্নৰ পৰা বিনিয়োগ উপকৃত হয়। সদ্যহতে এনে আলোচনা উদাহৰণসহ দীঘলীয়াকৈ কৰিবলৈ পিচলৈ থ’লো।
এছ ডব্লিউ পিত এটা প্ৰধান সুবিধা হৈছে, এই পদ্ধতি আয়কৰৰ দিশৰ পৰা ফিক্সড ডিপ’জিটৰ তুলনাত বেছি উপযোগী। এজন ৩০ শতাংশ আয়কৰৰ শ্লেবত থকা ব্যক্তিয়ে ফিক্সড ডিপ’জিটৰ পৰা ৬.৭৫ শতাংশ আয় কৰিলেও আয়কৰ বিয়োগ কৰিলে তেওঁলৈ ৰয়গৈ ৬.৭৫ – ২.০২ = ৪.৭৩ শতাংশহে। এছ ডব্লিউ পিত মূলধনী কৰ প্ৰযোজ্য হয় আৰু দিবলগা কৰৰ পৰিমাণ যথেষ্ট কম। যদিহে ফাণ্ডটোত ৬৫ শতাংশ ইকুইটি থাকে তেন্তে বিনিয়োগৰ দ্বিতীয় বৰ্ষৰ পৰা দীৰ্ঘম্যাদী মূলধনী কৰৰ বাবদ একো দিবলগা নহয়। ডেট ফাণ্ড আৰু ইকুইটি ৬৫ শতাংশতকৈ কম থকা বেলেন্সড ফাণ্ডৰ ক্ষেত্ৰত দীৰ্ঘম্যাদী মূলধনী কৰৰ সুবিধা বিনিয়োগৰ ৩ বছৰৰ পাচত পোৱা যায়। কৰৰ হাৰ মুদ্ৰাস্ফীতি বিয়োগ কৰাৰ পাচত লাভৰ ওপৰত ২০ শতাংশ। কিন্তু কাৰ্যকৰী হোৱা কৰ ১০ শতাংশতকৈ কম হোৱাৰ সম্ভাৱনা বেছি। হ্ৰস্বম্যাদী মূলধনী কৰৰ বোজাও এছ ডব্লিউ পিত বহুত কম।
********
